在一个篮子里，有很多鸡蛋，其中有一只鸡蛋是有缝的，按理说不该被放在这个篮子里，但是有一只绿头大苍蝇对鸡蛋说，给我好处，我让你继续待在篮子里。结果还不到十年，一群苍蝇一起过来叮，这一篮子鸡蛋有很多已经快坏掉了，苍蝇们则都吃到了肠肥肚满，甚至都要飞不起来了。 或许上面的比喻不太贴切，但我觉得欧债危机差不多可以用上面这个看起有点恶心的比喻来描述大体的经过。 今天再把欧债危机拿出来谈，似乎有点过时了，最火爆的时候已经过了，但欧债危机到底是怎么回事，可能很多人都不是太了解。试试看吧，看过我写的这篇东西，看你能不能理解到底是怎么回事。 首先来说说这个有缝的蛋，希腊。其实欧洲很多国家都是有缝的蛋，差别在于，希腊的缝比较大，而且刚好在那个时机被选中了。在中国，很多人都羡慕欧洲人的生活，如此田园，如此美妙，如此高福利。高福利的背后是国家巨大的财政压力。前阵子有位中国的专家说，欧债危机就是因为欧洲国家的高福利导致的，所以中国为了避免类似债务危机的发生，应该降低福利水平，这位专家的话虽然让我有种非常想拿把刀把他的舌头割掉的感觉，但也是有一点点道理，就是欧洲的高福利机制是推高欧洲国家的财政赤字的一个诱因。很多做外贸的朋友说，欧洲人很懒。这或许就是高福利导致的后果之一吧。高福利不是不好，不好的是打肿脸充胖子，你的财政收入只有10000块，预算来预算去，发现除了必要的支出之外，你能花在福利事业上的钱只有100块了，但是，你是民选政府，那些那选票把你扛到执政宝座上的选民如果因为你的上台降低了福利水平，他们会马上翻脸，聚集起5000人冲进你的办公室然后把你脱光上再拍照上传到微博里，木办法啊，算了，我去借钱吧，去借1000块过来给大家发福利。而这时候的欧洲，一方面是人口老龄化，干活的人少了，另一方面受国际化的影响，很多跨国公司通过不同国家之间的税收政策差异进行避税，导致很多欧洲国家政府的税收减少。一增一减，政府只好不停的用借来的钱请客，照这样一个恶性循环下去，政府迟早要资不抵债跑路的，哦，对，政府跑不掉，跑不掉，又还不了钱，怎么办，那这个政府就没有信用了，没信用会怎么样？你国家的货币就会大幅度的贬值，甚至人民不会接受你发行的货币。没有一个国家愿意走到这一步，因为这一步叫做债务危机。 (解放战争时期，法币与金圆券在政府拼命狂发纸币的情况下失去了信用，很多地方的老百姓又重新开始用贝壳、大米等原始一般等价物作为货币工具。翁文灏先生是宁波人，中国近代地质学一代宗师，可惜被蒋先生任命为行政院长后处理经济问题，用小学数学的方法治理通货膨胀，最终加速了国民政府经济的大崩溃，扯远了，有兴趣的，可以去百度一下看看) 所谓危机，就是你危险了，我有机会了，简称危机。接下来我来讲为什么希腊这个臭蛋会被那一只绿头大苍蝇盯上和如何叮的。 大家知道，2001年，欧元诞生，不少欧洲国家经过努力，成为欧元区的成员国。这当中有个国家，叫做希腊。如果想成为欧元区的一员，需要符合两个条件，一个，是财政预算赤字不超过国内生产总值的3%,另一个条件是公共负债率(翻了很多地方，包括百度，也没有查到公共负债率的计算公式，知道的老师跟朋友请指点一下)不超过国内生产总值的60%。但实际上希腊并未达到这个标准。但是希腊不想放弃。于是，他找来了这只苍蝇------高盛。 说到这里，我又想扯开一点，前几天看了《尼古拉斯凯奇的恶灵骑士2》，不知道凯奇先生是不是想嘲讽高盛和希腊，高盛就是那个魔鬼，而希腊，则是那个在无奈的时候与魔鬼做了交易的人，这个交易最终让希腊追悔莫及，可惜现实与电影不一样，美国的大英雄最终战胜了魔鬼，把魔鬼送回了地狱，而现实当中的希腊却一败涂地，还连累了整个欧洲大陆，高盛的魅影就像一堆厚厚的乌云，一样贪婪的盯着欧洲人手里的财富。 好吧，让我们看看高盛是怎样赚钱的，大家都学着点。 为了解决希腊的病症，隐瞒自己有缝的现实，高盛给希腊开出了一副药，这副药的名字，叫做货币掉期交易。 具体的做法是：首先，希腊发行了一笔100亿美元的国债，期限10-15年不等，分批上市,此时，希腊拿到了100亿美元，注意，此时希腊拿到的钱是100亿美元，货币计量用的是美元。 第二步，高盛帮希腊把这100亿美元兑换成欧元，就像变魔术时魔术师都有一个TRICK在里面让你感觉很神奇一样，高盛就开始在这里施展魔术手了。按照当时的汇率，希腊应该得到74亿欧元，但是，汇率是由市场决定的，高盛说，你那么可怜，我给你个优惠价，你拿84亿欧元去吧，于是希腊拿到了84亿欧元，注意，此时希腊拿到的是84亿欧元，是以欧元计价的。 于是，高盛做了一单所谓的金融创新生意，赚了点小钱，而希腊则因为拿到了通过国债融资得来的10亿欧元溢价，降低了负债率和赤字率，似乎达成了双赢，喜欢推理的朋友现在可以开始推理了，高盛接下来会怎么做，赚哪些钱。 关起门来，高盛对希腊说，兄弟，我帮你留在了欧元区，这么大的功劳，你总不能按照一般的金融衍生品生意的手续费给我好处吧，这个好处你得多给我点吧，除了我，这个世界上谁会对你这么好呢？希腊苦笑，会给你好处的，于是，这一笔100亿美元的国债，希腊拿出了3个点作为佣金，给了高盛。苦笑？希腊为什么要苦笑？当然要苦笑了，以高盛的精明，他会真的那么二，多给你10亿欧元的溢价？老实告诉你，这笔钱是借给你用的，而当一个人财务状况糟糕的时候，能借到的钱只有高利贷。厉害吧？高盛一来一去，就狠赚了两笔钱，而表面上看起来，却还是一副解人之急救人于困的嘴脸。是不是有点像我们身边的一些投资公司？嗯，好像比我们一般的投资公司聪明点。高盛是不是到此为止了？兄弟，你要这么认为，那你就真把高盛当成是华联写字楼里的那些小投资公司了。 高盛就像一个高明的棋手，他还布下了另一张网，这就是第三步了。高盛很清楚，希腊无论如何是还不出这笔钱的，因为希腊本身的财政赤字压力就很大，现在高盛又在他身上多开了一个大口子，那这100亿美元国债的到期偿还就显得更加渺茫了。而这个臭蛋既然在篮子里，为什么我不让篮子里其他的那些好蛋也变臭呢？于是，一个叫做CDS的赌具正式登场，赌局？没错，跟骰子，麻将、扑克牌、球赛一样，都是赌具，可能跟球赛更加相似。高盛打算用这个赌一把，当然，不出千怎么对得起自己这恶搞魔鬼的身份，魔鬼毕竟是魔鬼。 所谓CDS(信用违约掉期)，就是我跟你打赌，希腊的那100亿美元的国债到期的时候肯定还不出，我付给你10亿美元，如果希腊还不出，你赔给我90亿(100亿-10亿)，如果希腊还得出，这10亿美元我白送。如果这个你不懂，嗯……,假如2002年世界杯的时候，中国打进了世界杯的总决赛，对手是巴西，高盛说，假如巴西赢，我给你的那10亿美元就是你的了，如果中国赢，你给我90亿。什么？您说这不像是搞金融的？百度一下CDS的定义，你会发现我只是把CDS的外衣脱光了放在你面前而已 如果一定要说有什么不同，就是CDS是可以转让并且交易的。我跟你打赌，总要签订白纸黑字的，眼见着结果要揭晓了，我跑到大街上(这条街可能叫华尔街)，说，我急需用钱，这个赌局赢了可以赚90亿，我50亿卖掉，谁愿意接手？有人见花50亿可以买90亿的确定收益，就接盘了，当然，他可能还会60亿转手出掉。 什么，你说白痴才会买中国赢？问题是……那笔国债的发行是在2001年，在当时，金融圈子里普遍都认为国债是风险最低的投资，甚至我读书的时候 对于0风险投资的收益率的定义就是国债的收益率，因此，当高盛拿着这个赌具跑到德国工业银行跟他们对赌的时候，德国工业银行一边暗自偷笑说：高盛是白痴！一边笑纳了高盛送上门的那10亿美元，哦，或许是5亿美元，这个具体的数字，我不清楚，但根据当时一般的杠杆比例估计，这个数字很可能是在3亿美元到5亿美元之间，记住这个数字，等一下我们能还要用到。当然，看到德国工业银行在CDS合约上签字，高盛用袖子轻轻遮住自己的獠牙，在心里偷想：德国工业银行是白痴。 下一步，捂着獠牙的高盛走遍欧洲，把欧洲主要国家的主要金融机构都拉近了这个赌局，一个在2009年前后才逐渐开始揭晓谜底的赌局，目的只有一个，打击欧洲金融机构，狙击欧元。 根据协议，希腊最早到期的债务是在2008年到2009年，希腊早就知道自己还不起这笔钱，本来为了自己的面子对外一直都是遮着盖着的，眼看纸包不住火了，才公开了当年那笔与魔鬼的交易，于是，世界为之哗然。高盛也开始露出了自己本来的狰狞面目。 魔鬼高盛回到了魔鬼们的家----华尔街，大吼一声，希腊扛不住了，你们是不是该做点什么了？于是，对冲基金们开始做空欧元，而标普、穆迪和惠誉为首的华尔街评级机构也应声行动，开始调低欧洲各大金融机构(因为这些白痴马上要赌输了)和主权国家债务(因为这些国家也存在跟希腊类似的问题并且金融机构遭到了沉重打击)的信用评级，这两者联手的结果，就是欧元应声而落，开始贬值。华尔街的魔鬼们放出话来，欧元与美元的比例将会成为1：1，那么，到时候只拿到了84亿欧元的希腊就要付出100亿欧元来还债，可能他们连苦笑都做不到了。而高盛则通过CDS赚了一笔，通过做空欧元赚了一笔，而且还通过在2008年做空希腊国债的交易中又赚了一笔。 至此，高盛赚到了佣金，高利贷利息，CDS投资，做空欧元，做空国债，还会有第六笔吗？我不知道。欧洲国家里面还会有其他的希腊吗？我不知道。中国会像希腊那样成为华尔街玩弄于股掌间的玩物吗？已经玩过了，我不知道他们有没有兴趣再来玩玩。 钱钱钱，华尔街的世界里只有钱，没有良知。 惨惨惨，欧元区自身金融系统的缺陷，让他们成为了悲剧的主角。而华尔街，只是那个在你走投无路时来跟你交易的魔鬼。
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发表于 广东省广州市 2012-8-3 16:03:47
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