2013年第二期黄冈市城市建设投资有限公司公司债券上市

小浣熊！

2013年第二期黄冈市城市建设投资有限公司公司债券上市公告书

　　黄冈市城市建设投资有限公司
　　主承销商/上市推荐人
　　长江证券(000783,股吧)股份有限公司
　　证券简称π13黄冈02
　　证券代码π124581
　　上市时间π2014年8月11日
　　上市地点π上海证券交易所
　　上市推荐人π长江证券股份有限公司
　　上市日期π2014年8月11日

　　释义
　　在本上市公告书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义π
　　发行人/公司指黄冈市城市建设投资有限公司.
　　本期债券指发行总额为人民币4亿元的2013年第二期黄冈市城市建设投资有限公司公司债券.
　　本次发行指本期债券的发行.
　　主承销商指长江证券股份有限公司.
　　承销团指主承销商为本次发行组织的,由主承销商和分销商组成的承销团.
　　余额包销指指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险,在发行期结束后,将各自未售出的债券全部自行购入.
　　中央国债登记公司指中央国债登记结算有限责任公司.
　　中国证券登记公司上海分公司指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司.
　　法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日).
　　工作日指周一至周五,法定节假日除外.
　　元指人民币元.
　　第一节绪言
　　重要提示π黄冈市城市建设投资有限公司已批准该上市公告书,保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任.
　　上海证券交易所对公司债券上市的核准,不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证.因公司经营与收益的变化等引致的投资风险,由购买债券的投资者自行负责.
　　发行人本期债券评级为AA+级;截至2013年12月31日,发行人所有者权益为189.65亿元;2011-2013年度,发行人实现净利润分别为4.53亿元、2.40亿元和3.89亿元,平均可分配利润为3.61亿元,不少于本期债券一年利息的1.5倍.
　　第二节发行人简介
　　一、发行人概况
　　公司名称π黄冈市城市建设投资有限公司
　　注册地址π湖北省黄冈市黄州大道29号
　　法定代表人π黄祥国
　　注册资本π31,000万元
　　企业类型π有限责任公司
　　经营范围π土地的收购储备和开发经营,城市基础设施的投资开发、建设营运;社会公共资源的冠名,公交线路以及出租车的经营权,停车收费经营权的特许经营;对市域企业(产业)投资;对农村基础设施建设投资;对旅游投资;对中小企业投资;投资咨询服务.
　　发行人是由黄冈市国有资产经营公司和黄州区国有资产监督管理局于2006年6月共同出资设立的有限责任公司,由黄冈市人民政府和黄州区人民政府分别授权市、区两级国有资产监督管理部门履行出资人职责.发行人是黄冈市最重要的城市建设投资和特许经营主体,主要从事黄冈市土地整治、城市基础设施建设、城市公共资源开发和利用、养殖水面使用权的租赁等业务.
　　二、发行人基本情况
　　(一)历史沿革
　　根据黄冈市人民政府出具《市人民政府关于组建黄冈市城市建设投资公司的意见》(黄政发[2005]25号)批准,公司于2006年6月在黄冈市工商局注册成立,初始注册资本为2亿元人民币,由黄冈市国有资产经营公司以6,000万元货币资金和8,000万元土地使用权出资,黄冈市黄州区国有资产监督管理局以6,000万元土地使用权出资.
　　2007年4月,根据黄冈市人民政府《市人民政府关于印发市城市建设投资有限公司资产重组方案的通知》(黄政发[2007]24号)和黄冈市国资委《关于市自来水公司等六家企业资产、股权划转的通知》(黄国资[2007]33号),黄冈市人民政府将黄冈市电力开发公司、黄冈市自来水公司、黄冈市投资公司、湖北省鄂黄长江大桥开发公司、黄冈凌湖宾馆有限公司等5家国有企业股权无偿划转至黄冈市城市建设投资有限公司,上述5家公司资产总额为82,995.30万元,净资产8,866.50万元.
　　2007年7月,公司召开股东大会通过《黄冈市城市建设投资有限公司公司章程修订案》,黄州区国资局将持有的公司全部股权划转至其下属的国有独资公司――黄冈市黄州区资产经营投资有限公司,同时,公司股东向公司增资,公司注册资本增加至31,000万元,其中黄冈市国有资产经营公司以8,400万元货币资金和19,500万元土地使用权出资,黄冈市黄州区资产经营投资公司以1,000万元货币资金和2,100万元土地使用权出资.至此,黄冈市国有资产经营公司、黄冈市黄州区资产经营投资有限公司分别出资27,900万元和3,100万元,分别持股90%和10%.
　　2009年9月,根据《市人民政府关于印发市城市建设投资有限
　　公司资产重组实施方案的通知》(黄政发[2009]35号),黄冈市国资委
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　　将公司拥有的黄冈凌湖宾馆有限公司全部股权划出.
　　发行人现有注册资本为31,000万元,持有黄冈市工商行政管理
　　局颁发的《企业法人营业执照》,注册号为421100000016218(1-1).
　　(二)股东情况
　　发行人是依法设立的国有企业,黄冈市国有资产经营公司和黄冈
　　市黄州区资产经营投资有限公司分别持有发行人90%和10%的股权.
　　黄冈市国有资产监督管理委员会持有黄冈市国有资产经营公司100%
　　股权,黄州区国有资产管理局持有黄冈市黄州区资产经营投资有限公
　　司100%股权.黄冈市国有资产监督管理委员会是发行人的实际控制
　　人.
　　图1π发行人股权结构图
　　(三)发行人面临的主要风险
　　1、与债券相关的风险
　　8
　　(1)利率风险
　　受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响,市场利率
　　存在波动的可能性.由于本期债券为固定利率债券,且期限较长,可
　　能跨越一个或一个以上的利率波动周期,市场利率的波动可能使实际
　　投资收益具有一定的不确定性.
　　(2)兑付风险
　　在本期债券存续期内,如果国家政策法规、行业和市场环境等不
　　可控因素发生变化,导致公司不能从预期的还款来源获得足够资金,
　　可能会对本期债券的按期兑付造成一定的影响.
　　(3)流动性风险
　　由于上市或交易流通审批事宜需要在本期债券发行结束后方能
　　进行,公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交
　　易场所上市或交易流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活
　　跃的交易.
　　2、与行业相关的风险
　　(1)经济周期风险
　　公司所从事行业的投资规模及收益水平都受到经济周期影响,如
　　果未来经济增长放缓或出现衰退,可能对公司的现金流和盈利能力产
　　生不利影响.此外,公司所在地区的经济发展水平和发展趋势也会对
　　公司的经济效益产生影响.
　　(2)政策风险
　　发行人主要从事城市基础设施的建设、土地整治开发、国有资产
　　9
　　经营和管理等业务,受到产业政策变动的影响较大.国家的固定资产
　　投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策、地方
　　政府支持度等方面的变化将在一定程度上影响发行人的盈利能力和
　　经营前景.此外,发行人在进行市场化经营、实现经济效益的同时,
　　承担着部分社会职能,在经营上仍然受到政策约束,政策变动可能对
　　公司正常的业务收益产生一定的影响.
　　3、与发行人相关的风险
　　(1)财务风险
　　随着发行人业务的多元化发展和投资项目及规模的增加,发行人
　　需要通过直接融资和间接融资相结合的方式筹措资金,以支持公司业
　　务发展和项目建设.因此,发行人将面临安排融资结构、调节资金运
　　转周期、加强财务管理、提高资金收益和控制财务成本等方面的压力.
　　(2)营运风险
　　发行人承担着黄冈市城市基础设施建设和国有资产运营的重任.
　　随着公司规模的扩大,如果出现发行人管理能力和资金筹措不足等情
　　况,将增加发行人的营运风险,进而影响本期债券的偿付.
　　(3)项目建设风险
　　由于本期债券募集资金投资项目属于城市基础设施建设项目,具有投资规模大、建设周期长的特点,建设期内的施工成本受建设材料、设备价格和劳动力成本等多种因素影响,项目可能不能按期竣工及投入运营,导致实际投资的经济效益偏离盈利预测.此外,由于市场的变化,募集资金投资项目实际运行可能与预测情况存在差异,从而影响投资项目社会和经济效益.
　　第三节债券发行概况
　　一、发行人π黄冈市城市建设投资有限公司.
　　二、债券名称π2013年第二期黄冈市城市建设投资有限公司公司债券(简称"13黄冈02").
　　三、发行总额π人民币4亿元.
　　四、债券期限π本期债券为7年期固定利率债券,在债券存续期的第3、4、5、6、7年末逐年分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金.
　　五、债券利率π本期债券采用固定利率方式,每年付息1次,票面年利率为7.45%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.45%确定,Shibor基准利率为《2013年第二期黄冈市城市建设投资有限公司公司债券申购和配售办法说明》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数5.00%,四舍五入保留两位小数).
　　本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
　　六、发行价格π债券面值100元人民币,平价发行.以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元.
　　七、债券形式π实名制记账式.
　　八、发行方式和对象π本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行和通过承销团成员设置的发行网点向中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.本期债券的发行对象为在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)和在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外).
　　九、发行期限π发行期限为5个工作日,自2014年3月4日起至2014年3月10日止.
　　十、发行首日π本期债券发行期限的第1日,即2014年3月4日.
　　十一、起息日π本期债券自发行首日开始计息,债券存续期限内每年的3月4日为该计息年度的起息日.
　　十二、计息期限π自2014年3月4日起至2021年3月3日止.
　　十三、还本付息方式π本期债券每年付息一次,每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付.本期债券设置本金提前偿还条款,在债券存续期的第3、4、5、6、7年末逐年分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付,年度付息款项自付息日起不另计利息,到期兑付款项自兑付日起不另计利息.
　　十四、付息日π本期债券的付息日为2015年至2021年每年的3月4日为上1个计息年度的付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
　　十五、兑付日π本期债券的兑付日为2017年至2021年每年的3月4日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
　　十六、本息兑付方式π通过本期债券托管机构和其他有关机构办理.
　　十七、承销方式π承销团余额包销.
　　十八、承销团成员π主承销商为长江证券股份有限公司,副主承销商为财通证券有限责任公司,分销商为东兴证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司.
　　十九、债券担保情况π本期债券采用土地使用权抵押的担保方式.发行人以其合法拥有的评估价值总额74,157.17万元的8宗土地使用权为本期债券还本付息提供抵押担保.
　　二十、信用级别π经鹏元资信评估有限公司综合评定,发行人长期主体信用等级为AA级,本期债券的信用等级为AA+级.
　　二十一、债权代理人/监管银行π中国农业发展银行黄冈市分行.
　　二十二、上市或交易流通安排π本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请,经批准后安排本期债券在合法的证券交易场所上市或交易流通.
　　二十三、税务提示π根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的相关税款由投资者自行承担.
　　第四节债券上市与托管基本情况
　　一、债券上市审批情况
　　经上海证券交易所同意,本期债券将于2014年8月11日起在上海证券交易所挂牌交易.本期债券简称"13黄冈02",证券代码124581.本期债券已向上海证券交易所提出申请,上市后可以进行新质押式回购交易,具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定执行.

小浣熊！

　二、债券上市托管情况
　　经中央国债登记结算有限责任公司及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认,本期债券在上海证券交易所上市部分已托管至中国证券登记结算有限责任公司上海分公司.

　　第五节发行人主要财务状况
　　本上市公告书中的2011-2013年的财务数据均来源于发行人经审
　　计的财务报告.发行人2011-2013年的财务报表由众环海华会计师事
　　务所有限公司审计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报
　　告.
　　一、发行人主要财务数据
　　表1发行人2011-2013年资产负债表主要数据
　　单位π万元
　　项目2013年末2012年末2011年末
　　资产总计2,481,915.191,802,343.48632,950.85
　　流动资产合计1,708,272.061,184,894.25124,657.22
　　其中π货币资金219,119.06142,911.2517,562.03
　　负债总计585,396.02354,934.94133,202.23
　　归属于母公司所有者权益合计1,896,519.171,447,408.54499,748.62
　　所有者权益合计1,896,519.171,447,408.54499,748.62
　　表2发行人2011-2013年利润表主要数据
　　单位π万元
　　项目2013年度2012年度2011年度
　　营业收入78,564.1243,282.7053,838.81
　　利润总额33,375.4423,762.5445,833.97
　　净利润33,859.7323,954.4245,271.67
　　归属于母公司的净利润33,859.7323,954.4245,271.67
　　16
　　表3发行人2011-2013年现金流量表主要数据
　　单位π万元
　　项目2013年度2012年度2011年度
　　经营活动产生的现金流量净额18,243.166,486.8941,239.14
　　投资活动产生的现金流量净额-135,493.88-47,022.19-62,219.55
　　筹资活动产生的现金流量净额-193,458.52165,884.5320,167.19
　　现金及现金等价物净增加额219,119.06125,349.22-813.22
　　表4发行人2011-2013年主要营运能力指标
　　单位π万元
　　项目2013年度2012年度2011年度
　　营业收入78,564.1243,282.7053,838.81
　　营业成本38,625.3822,039.986,509.20
　　存货1,326,631.83927,205.503,350.88
　　资产总额2,481,915.191,802,343.48632,950.85
　　所有者权益合计1,896,519.171,447,408.54499,748.62
　　存货周转率(次/年)0.050.051.90
　　总资产周转率(次/年)0.050.040.09
　　注π1、存货周转率=营业成本/存货平均余额
　　2、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
　　表5发行人2011-2013年主要盈利能力指标
　　单位π万元
　　项目2013年度20112年度2011年度
　　营业收入78,564.1243,282.7053,838.81
　　营业利润36,387.4817,763.0945,836.97
　　投资收益-29.2719.4719.07
　　利润总额33,375.4423,762.5445,833.97
　　净利润33,859.7323,954.4245,271.67
　　17
　　主营业务利润率46.32%41.04%85.14%
　　净资产收益率2.64%2.46%9.72%
　　注π1、营业收入利润率=营业利润/营业收入
　　2、净资产收益率=净利润/平均所有者权益
　　表6发行人2011-2013年主要偿债能力指标
　　项目2013年末/度2012年末/度2011年末/度
　　流动比率(倍)39.1236.174.68
　　速动比率(倍)8.357.874.55
　　清算价值比率(倍)3.684.162.24
　　注π1、流动比例=流动资产/流动负债
　　2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
　　3、清算价值比率=(总资产-无形及递延资产合计)/总负债
　　二、发行人财务报表
　　发行人2011-2013年的合并资产负债表、合并利润及利润分配
　　表和合并现金流量表(详见附表一、附表二、附表三)
　　18
　　第六节本期债券的偿债保证措施
　　一、土地使用权抵押担保
　　(一)发行人提供的抵押资产情况
　　本期债券采用土地使用权抵押的担保方式,发行人将其拥有的部
　　分土地使用权作为抵押资产进行抵押,以保障公司债券本息按照约定
　　如期兑付,一旦发行人出现偿债困难,则可通过处置抵押资产以清偿
　　债务,确保全体债券持有人的合法权益不受损害.
　　发行人以其拥有的8宗土地使用权为本期债券提供抵押担保.根
　　据北京北方亚事资产评估有限公司出具的"北方亚事评报字[2012]第
　　457号"《资产评估报告》和中瑞国际资产评估(北京)有限公司出
　　具的"中瑞国际评字[2012]第12108号"、"中瑞国际评字[2012]第12109
　　号"、"中瑞国际评字[2012]第12110号"、"中瑞国际评字[2012]第12111
　　号"、"中瑞国际评字[2012]第12112号"《资产评估报告》,评估的土
　　地为位于黄冈市的8宗国有土地,土地总面积449,012.03平方米,评
　　估价值共计74,157.17万元,估价基准日为二??一二年十二月二十日.
　　抵押资产的合计价值不低于本期债券发行金额的1.5倍.

小浣熊！

上述土地基本情况如下π
　　表7π抵押土地基本情况表
　　序
　　号
　　土地使用证书坐落
　　地类
　　(用途)
　　使用
　　权类
　　型
　　土地证面积
　　(平方米)
　　评估总地价
　　(万元)
　　1
　　团风国用(2012)
　　第171200996号
　　团风县闽台产
　　业园区中路西
　　侧
　　商住出让64,952.2011,162.94
　　19
　　2
　　团风国用(2012)
　　第171200997号
　　团风镇迎宾大
　　道南侧
　　住宿餐
　　饮
　　出让14,395.202,474.02
　　3
　　团风国用(2012)
　　第171200998号
　　团风镇迎宾大
　　道南侧
　　商务金
　　融
　　出让18,716.203,216.64
　　4
　　团风国用(2012)
　　第171200999号
　　团风镇迎宾大
　　道南侧
　　商务金
　　融
　　出让17,633.903,030.63
　　5
　　浠水国用(2012)
　　第120923号
　　浠水县经济开
　　发区南岳庙村
　　商住出让69,383.1311,297.51
　　6
　　浠水国用(2012)
　　第120924号
　　浠水县经济开
　　发区姚岭村
　　商住出让77,843.7712,675.15
　　7
　　浠水国用(2012)
　　第120925号
　　浠水县经济开
　　发区姚岭村
　　商住出让112,610.8318,336.20
　　8
　　浠水国用(2012)
　　第120927号
　　浠水县经济开
　　发区姚岭村
　　商住出让73,476.8011,964.08
　　合计449,012.0374,157.17
　　(二)抵押资产的有关法律
　　抵押资产所有权人已出具《土地使用权抵押承诺函》,承诺其合
　　法、完整、有效地拥有用于抵押土地的使用权,且至今未以该等土地
　　设定抵押权、出租或设定其他权利限制,未办理他项权证,公司是合
　　法的土地使用权人.
　　黄冈市国土资源局及其他上述土地所在地的国土资源主管部门
　　已出具证明,发行人持有的上述土地合法、完整、有效,未设定任何
　　形式的抵押且不存在被查封等任何限制抵押的情形.
　　北京德恒(武汉)律师事务所在《法律意见书》中出具了对抵押
　　资产合法性的法律意见,明确发行人持有的上述土地使用权未设定任
　　何形式的抵押,也不存在查封等任何限制抵押的情形,发行人可以将
　　20
　　上述土地使用权为本期债券提供担保.
　　(三)对抵押资产的监管
　　1、聘请抵押资产监管人
　　为加强对抵押资产的监管,发行人聘请了中国农业发展银行黄冈
　　市分行作为抵押资产监管人.主要职责包括π
　　(1)妥善保管抵押资产办理抵押登记等相关事宜形成的各项权
　　利凭证,并做好这些权利凭证的交接记录;
　　(2)对抵押资产进行日常监督,具体约定见监管协议全文;
　　(3)按照约定计算抵押资产的价值与本期债券未偿还本息的比
　　率,比率低于1.5倍时,通知发行人追加抵押资产;
　　(4)参与发行人为追加的抵押资产办理抵押登记的过程,并取
　　得抵押登记凭证;
　　(5)在发行人发生无法偿付本期债券的本息时,协助、配合本
　　期债券持有人处置抵押物.
　　2、抵押资产的评估
　　在本期债券存续期间,发行人应聘请经抵押资产监管人认可的资
　　产评估机构按年对抵押资产的价值进行跟踪评估并出具资产评估报
　　告.年度评估报告的基准日期应为本期债券当年的付息日.年度评
　　估报告的出具时间应不迟于本期债券当年付息日后的三十个工作日.
　　在本期债券存续期间,抵押资产监管人有合理的理由认为需要对
　　抵押资产的价值进行重新评估的,发行人应当聘请经抵押资产监管人
　　认可的具备相应资质的资产评估机构对抵押资产的价值进行评估并
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　　出具资产评估报告.下列情形可以构成合理的理由π(1)抵押资产市
　　场行情发生显著贬值;(2)其他可能导致抵押资产价值发生显著贬
　　值的情形.抵押资产监管人因为上述原因要求对抵押资产价值进行重
　　新评估的,应当向发行人发出书面通知.发行人应当在对抵押资产
　　价值进行评估结束后的十个工作日内,将评估报告正本提交给抵押资
　　产监管人.抵押资产监管人有权对抵押资产的价值评估进行监督,
　　必要时,有权自行聘请有资格的资产评估机构对抵押物的价值予以核
　　查、验证,其评估所发生的费用由发行人承担.
　　3、抵押资产的追加和释放
　　(1)抵押资产的追加
　　抵押资产监管人根据《抵押资产监管协议》约定计算的抵押比率
　　低于1.5时,应在三个工作日内书面通知发行人追加抵押资产,加盖
　　公章后送达发行人.发行人和抵押资产监管人协商同意或经债券持有
　　人会议同意追加抵押资产的,抵押资产监管人应在五个工作日内,书
　　面通知发行人追加抵押资产.追加的抵押资产应按照《抵押资产监管
　　协议》的规定进行价值评估和抵押登记.发行人为追加的抵押资产
　　办理抵押登记,应当邀请抵押资产监管人授权经办人员参加.如追加
　　的抵押资产不是不动产,抵押资产监管人对追加的抵押资产的监管
　　方式由双方另行协商.
　　(2)抵押资产的置换
　　发行人可根据需要对抵押资产进行置换,但必须保证拟用于置换
　　的资产为发行人拥有合法所有权的国有出让土地使用权,并保证在置
　　22
　　换后抵押比率不低于1.5倍.拟用于置换的资产应经具备相应资质的
　　资产评估机构进行评估并出具资产评估报告.发行人对抵押资产进行
　　置换的决定应以书面形式通知抵押资产监管人.抵押资产监管人在收
　　到发行人的书面通知,并核实满足上述条件后,在经债券持有人会议
　　通过后15个工作日内协助发行人完成抵押资产置换的其他相关手续.
　　(3)抵押资产的释放
　　在本期债券存续期间,在抵押比率不低于《抵押资产监管协议》
　　约定的前提下,发行人可以向抵押资产监管人申请解除部分抵押资产
　　的抵押.抵押资产监管人同意解除部分资产抵押的,应按照发行人
　　的要求,经债券持有人会议通过后,在合理的时限内,将该资产对应
　　的抵押权利凭证移交给发行人.抵押资产监管人和发行人应当参照
　　《抵押资产监管协议》的规定办理权利凭证的移交及通知手续.
　　4、抵押权的形式
　　为维护全体债权人的合法权益,保障抵押资产的安全,同时由于
　　债券持有人的不确定性,发行人特为债券持有人聘请中国农业发展银
　　行黄冈市分行担任本期债券的受托管理人,在本期债券存续期限内依
　　照《债权代理协议》的约定代为行使债券持有人的权利,维护债券持
　　有人的利益.
　　在本期债券存续期间,如果发行人未按时偿付当期本息,债权代
　　理人将提议召开债券持有人大会,按债券持有人大会的相关决议处置
　　担保物,以偿付本期债券本息及相关费用,确保全体债券持有人的合
　　法权益不受损害.
　　23
　　二、本期债券的偿债计划
　　(一)本期债券偿债计划概况
　　本期债券发行规模4亿元,每年付息一次,在债券存续期的第3、
　　4、5、6、7年末分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%
　　的比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付,年度付息款项自付
　　息日起不另计利息,到期兑付款项自兑付日起不另计利息.
　　为充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按
　　时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、设
　　计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等,以形
　　成确保债券本息偿付安全的内部机制.
　　(二)本期债券偿债计划的人员安排
　　发行人将安排专门人员负责管理本期债券的还本付息工作.该等
　　人员将全面负责本期债券的利息支付和本金兑付,并在需要的情况下
　　继续处理付息日或兑付日后的有关事宜.

小浣熊！

第十二节备查文件
　　一、国家发展和改革委员会对本期债券的批准文件;
　　二、《2013年第二期黄冈市城市建设投资有限公司公司债券募集
　　说明书》;
　　三、《2013年第二期黄冈市城市建设投资有限公司公司债券募集
　　说明书摘要》;
　　四、发行人2011年、2012年和2013年经审计的财务报告;
　　五、鹏元资信评估有限公司为本期债券提供的信用评级报告;
　　六、北京德恒(武汉)律师事务所出具的法律意见书.
　　(此页以下无正文)
　　43
　　附表一
　　发行人2011-2013年经审计的合并资产负债表
　　(单位π人民币元)
　　资产2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日
　　流动资产π
　　货币资金2,191,190,580.271,429,112,482.99175,620,285.90
　　结算备付金
　　拆出资金
　　交易性金融资产
　　应收票据
　　应收账款724,086,645.80796,003,077.11609,845,394.07
　　预付款项270,001,913.00142,646,012.4592,397,428.90
　　应收保费
　　应收分保账款
　　应收分保合同准
　　备金
　　应收利息
　　其他应收款631,123,228.2723,568,422.60288,366,260.97
　　买入返售金融资
　　产
　　存货13,266,318,259.609,457,612,498.1080,342,834.90
　　一年内到期的非
　　流动资产
　　其他流动资产
　　流动资产合计17,082,720,626.9411,848,942,493.251,246,572,204.74
　　非流动资产π
　　发放贷款及垫款
　　可供出售金融资
　　产
　　持有至到期投资
　　长期应收款36,250,000.0040,100,000.0043,550,000.00
　　长期股权投资568,722,375.78566,015,083.47112,820,361.27
　　投资性房地产
　　固定资产8,974,117.481,396,132.26694,776.58
　　在建工程3,846,946,823.542,292,968,179.871,582,783,002.88
　　工程物资
　　固定资产清理
　　生产性生物资产
　　油气资产
　　无形资产3,262,903,243.623,266,607,832.843,340,470,072.68
　　开发支出
　　44
　　商誉
　　长期待摊费用
　　递延所得税资产12,634,768.857,405,075.022,618,044.00
　　其他非流动资产
　　非流动资产合计7,736,431,329.276,174,492,303.465,082,936,257.41
　　资产总计24,819,151,956.2118,023,434,796.716,329,508,462.15
　　45
　　发行人2011-2013年经审计的合并资产负债表(续)
　　(单位π人民币元)
　　负债和所有者权益(或股东
　　权益)
　　2013年12月31日2012年12月31日2011年12月31日
　　流动负债π
　　短期借款
　　向中央银行借款
　　吸收存款及同业存放
　　拆入资金
　　交易性金融负债
　　应付票据
　　应付账款75,951,526.0821,119,153.707,616,932.96
　　预收款项100,000,000.0067,000,377.0069,796,200.00
　　卖出回购金融资产款
　　应付手续费及佣金
　　应付职工薪酬
　　应交税费39,735,343.2038,471,533.7834,066,861.73
　　应付利息49,797,900.0014,200,000.00
　　其他应付款191,312,911.78186,803,464.30155,086,786.70
　　应付分保账款
　　保险合同准备金
　　代理买卖证券款
　　代理承销证券款
　　一年内到期的非流动负债
　　其他流动负债
　　流动负债合计456,797,681.06327,594,528.78266,566,781.39
　　非流动负债π
　　长期借款2,087,300,000.001,440,150,000.001,029,700,000.00
　　应付债券2,600,000,000.001,000,000,000.00
　　长期应付款430,840,000.00610,000,000.0035,000,000.00
　　专项应付款279,022,547.00171,604,917.0035,755,526.00
　　预计负债
　　递延所得税负债
　　其他非流动负债
　　非流动负债合计5,397,162,547.003,221,754,917.001,100,455,526.00
　　负债合计5,853,960,228.063,549,349,445.781,367,022,307.39
　　股东权益π
　　实收资本(或股本)1,400,000,000.00310,000,000.00310,000,000.00
　　资本公积15,785,396,006.5012,722,886,906.503,450,831,906.50
　　减π库存股
　　盈余公积178,382,307.90144,477,373.57120,488,755.86
　　一般风险准备
　　46
　　未分配利润1,601,413,413.751,296,721,070.861,081,165,492.40
　　外币报表折算差额
　　归属于母公司的股东权益
　　合计
　　18,965,191,728.1514,474,085,350.934,962,486,154.76
　　少数股东权益
　　所有者权益合计18,965,191,728.1514,474,085,350.934,962,486,154.76
　　负债和所有者权益总计24,819,151,956.2118,023,434,796.716,329,508,462.15
　　47
　　附表三π
　　发行人2011-2013年经审计的合并利润表
　　(单位π人民币元)
　　项目2013年度2012年度2011年度
　　一、营业总收入785,641,227.40432,826,997.45538,388,101.05
　　其中π营业收入785,641,227.40432,826,997.45538,388,101.05
　　利息收入
　　已赚保费
　　手续费及佣金收入
　　二、营业总成本421,473,699.45255,390,867.2280,209,113.05
　　其中π营业成本386,253,831.75220,399,767.9465,091,959.96
　　利息支出
　　手续费及佣金支出
　　退保金
　　赔付支出净额
　　提取保险合同准备金净额
　　保单红利支出
　　分保费用
　　营业税金及附加876,969.381,537,093.592,164,241.05
　　销售费用
　　管理费用8,881,344.838,562,302.558,363,297.49
　　财务费用4,542,778.185,743,579.07-884,225.97
　　资产减值损失20,918,775.3119,148,124.075,473,840.52
　　加π公允价值变动净收益(损失以"-"
　　号填列)
　　投资收益(损失以"-"号填列)-292,707.69194,722.20190,705.20
　　其中π对联营企业和合营企业的
　　投资收益
　　汇兑收益(损失以"-"号填列)
　　三、营业利润(亏损以"-"号填列)363,874,820.26177,630,852.43458,369,693.20
　　加π营业外收入60,307,500.00
　　减π营业外支出30,120,396.83313,000.0030,000.00
　　其中π非流动资产处置损失
　　四、利润总额(亏损总额以"-"号填列)333,754,423.43237,625,352.43458,339,693.20
　　减π所得税费用-4,842,853.79-1,918,843.745,622,949.60
　　五、净利润(净亏损以"-"号填列)338,597,277.22239,544,196.17452,716,743.60
　　48
　　归属于母公司所有者的净利润338,597,277.22239,544,196.17452,716,743.60
　　少数股东损益
　　六、每股收益π
　　(一)基本每股收益
　　(二)稀释每股收益
　　七、其他综合收益
　　八、综合收益总额338,597,277.22239,544,196.17452,716,743.60
　　其中π归属于母公司所有者的综合收益
　　总额
　　338,597,277.22239,544,196.17452,716,743.60
　　归属于少数股东的综合收益总额
　　49
　　附表四π
　　发行人2011-2013年经审计的合并现金流量表
　　(单位π人民币元)
　　项目2013年度2012年度2011年度
　　一、经营活动产生的现金流量π
　　销售商品、提供劳务收到的现金772,742,127.77263,943,123.85433,335,389.00
　　客户存款和同业存放款项净增加
　　额
　　向中央银行借款净增加额
　　向其他金融机构拆入资金净增加
　　额
　　收到原保险合同保费取得的现金
　　收到再保险业务现金净额
　　保户储金及投资款净增加额
　　处置交易性金融资产净增加额
　　收取利息、手续费及佣金的现金
　　拆入资金净增加额
　　回购业务资金净增加额
　　收到的税费返还
　　收到其他与经营活动有关的现金3,837,377.7118,496,865.8987,022,359.45
　　经营活动现金流入小计776,579,505.48282,439,989.74520,357,748.45
　　购买商品、接受劳务支付的现金488,545,445.07213,040,174.67106,580,074.50
　　客户贷款及垫款净增加额
　　存放中央银行和同业款项净增加
　　额
　　支付原保险合同赔付款项的现金
　　支付利息、手续费及佣金的现金
　　支付保单红利的现金
　　支付给职工以及为职工支付的现
　　金
　　1,635,908.581,667,579.56708,307.98
　　支付的各项税费0.00608.82952.26
　　支付其他与经营活动有关的现金103,966,502.222,862,766.25677,002.12
　　经营活动现金流出小计594,147,855.87217,571,129.30107,966,336.86
　　经营活动产生的现金流量净额182,431,649.6164,868,860.44412,391,411.59
　　二、投资活动产生的现金流量π
　　收回投资收到的现金
　　取得投资收益收到的现金
　　处置固定资产、无形资产和其他
　　长期资产收回的现金净额
　　23,900.000.000.00
　　处置子公司及其他营业单位收到
　　的现金净额
　　50
　　收到其他与投资活动有关的现金
　　投资活动现金流入小计23,900.000.000.00
　　购建固定资产、无形资产和其他
　　长期资产支付的现金
　　1,351,962,660.0
　　8
　　467,221,922.02392,195,457.26
　　投资支付的现金3,000,000.003,000,000.000
　　质押贷款净增加额
　　取得子公司及其他营业单位支付
　　的现金净额
　　支付其他与投资活动有关的现金230,000,000.00
　　投资活动现金流出小计
　　1,354,962,660.0
　　8
　　470,221,922.02622,195,457.26
　　投资活动产生的现金流量净额
　　-1,354,938,760.0
　　8
　　-470,221,922.02-622,195,457.26

小浣熊！

三、筹资活动产生的现金流量π
　　吸收投资收到的现金50,000,000.00
　　其中π子公司吸收少数股东投资
　　收到的现金
　　取得借款收到的现金765,000,000.00566,550,000.00286,450,000.00
　　发行债券收到的现金
　　1,590,400,000.0
　　0
　　991,200,000.00
　　收到其他与筹资活动有关的现金331,408,652.00342,741,459.00230,000,000.00
　　筹资活动现金流入小计
　　2,736,808,652.0
　　0
　　1,900,491,459.0
　　0
　　516,450,000.00
　　偿还债务支付的现金117,850,000.00156,100,000.00251,950,000.00
　　分配股利、利润或偿付利息支付
　　的现金
　　183,108,868.2585,546,200.3362,828,123.06
　　其中π子公司支付给少数股东的
　　股利、利润
　　支付其他与筹资活动有关的现金501,264,576.00
　　筹资活动现金流出小计802,223,444.25241,646,200.33314,778,123.06
　　筹资活动产生的现金流量净额
　　1,934,585,207.7
　　5
　　1,658,845,258.6
　　7
　　201,671,876.94
　　四、汇率变动对现金的影响
　　五、现金及现金等价物净增加额762,078,097.28
　　1,253,492,197.0
　　9
　　-8,132,168.73
　　加π期初现金及现金等价物
　　余额
　　1,429,112,482.9
　　9
　　175,620,285.90183,752,454.63
　　六、期末现金及现金等价物余额
　　2,191,190,580.2
　　7
　　1,429,112,482.9
　　9
　　175,620,285.90